本周文化印刷用紙行情分析

       紙引未來網訊：市場漿紙信息周報
 

　　雙膠紙市場無明顯起伏，基本延續平穩走勢。目前紙廠穩價意向為主，下游按需采購，幾無備貨意向。部分地區污染治理力度較大，中小紙廠有限產現象，整體庫存壓力不大。目前紙廠所接訂單多為小單，需求略顯乏力。據卓創資訊數據顯示，本周雙膠紙均價為7217元/噸，環比持平。找紙張就上紙引未來網。

 

　　本周銅版紙市場仍維持不溫不火走勢，紙廠穩價意向強烈，市場成交仍靈活商談為主。部分貿易商報價雖持穩，但實單價格可低200-300元/噸，市場價格較為混亂。業者對后期走勢較為迷茫，維持謹慎操作，剛需交易為主，備貨意向薄弱。卓創資訊數據顯示，本周銅版紙市場均價為7125元/噸，環比持平。

 

 

　　本周雙膠紙市場無明顯起伏，基本延續平穩走勢。目前紙廠穩價意向為主，下游按需采購，幾無備貨意向。部分地區污染治理力度較大，中小紙廠有限產現象，整體庫存壓力不大。目前紙廠所接訂單多為小單，需求略顯乏力。據卓創資訊數據顯示，本周雙膠紙均價為7217元/噸，環比持平。

 

　　天津地區銅版紙市場成交尚可，價格基本穩定，目前157g海神銅版紙本地客戶到貨含稅參考價7300元/噸左右，鯨王、長鶴7600元/噸左右，實單實談。

 

　　北京杰恒豐卓紙業銅版紙成交尚可，市場價格報穩。目前128g/157g鯨王當地送到含稅參考價格報7300元/噸左右，華夏太陽報7500元/噸左右。成交靈活，實單根據客戶情況商談為主。

 

　　廣東東莞地區銅版紙市場成交一般，貿易商銷售存貨為主，市場價格靈活。目前157g鯨王平板到貨含稅現金參考報價7000元/噸左右，157g長鶴7200-7300元/噸，實際成交商談為主。

 

　　近日河北保定地區銅版紙市場成交一般，市場售價基本持穩，目前晨鳴157g雪兔銅版紙現金未稅參考價6600元/噸左右，實際成交商談為主。

 

　　北京杰恒豐卓紙業雙膠紙成交尚可，報價穩定。目前70g以上瑞雪含稅周邊到貨價格參考7800-8000元/噸，博匯本白卷筒雙膠紙周邊送到價格7200元/噸左右。實際成交商談為主。

 

　　廣東東莞地區雙膠紙成交尚可，近日市場銷售價格靈活盤整，70g左右玖龍雙膠紙含稅參考價格報6800元/噸左右，晨鳴云鏡報7200元/噸，云豹6900元/噸。實際成交商談為主。

 

 

　　其他文化紙市場表現較為平穩，價格無明顯波動，紙廠根據自身情況靈活商談。據卓創資訊數據顯示，本周復印紙均價為7000元/噸，環比下跌1.60%；本周新聞紙均價為6000元/噸，環比持平；本周輕型紙均價為7450元/噸，環比持平；本周書寫紙均價為6500元/噸，環比持平。

 

 

　　2017年11月末至今，原紙漲價函就像一個個“定時炸彈”再向紙箱行業襲來，正當大家渴望平息之時，1月份（來自華中）再漲200元的漲價函已炮轟過來。長周期、震蕩式漲價讓二級廠三級廠苦不堪言。面對年底的原紙價格反彈，行業人士只想搞清楚，原紙持漲卷土而來有哪些支撐要素？此輪漲勢會維持多久？

 

　　2017年以來，支持北方地區冬季清潔取暖的政策密集出臺，各地“煤改氣”進程加速推進。然而計劃趕不上變化，“煤改氣”用氣規模比預計中更大，氣源需求嚴重超出預期，氣荒和氣價暴漲順理成章。

 

　　近三月來，華北地區液化天然氣（LNG）到岸價格普漲3000元-4000元/噸，價格翻番，包括河南、山東、山西、陜西、內蒙等多個地區在內也開始實施限氣，并直接導致下游部分工廠停產限產。

 

　　天然氣價格的上漲，對能源需求量較大的造紙和紙箱帶來了很大影響。11月28日，華北地區有多家造紙廠紙價上調200元/噸，其漲價原因系LNG價格上漲，且氣源不足，導致成本急劇上升。

 

　　同樣，一些進行了“煤改氣”的紙板廠也受到重大沖擊。近日，河北、山東、河南、廣東的一些紙箱廠都收到了漲價信息。紙板廠給出的原因是天然氣漲價、原紙上漲、停產等綜合原因。

 

　　富陽執行造紙產業整改，供需短暫失衡波及紙價

 

　　長期以來，造紙工業是富陽的傳統產業也是主要支柱產業，富陽具有1900年的造紙歷史，為我國瓦楞包裝行業提供了重要的紙箱原材料供應。近年來為落實經濟大環境政策要求，富陽開始貫徹“綠水青山就是金山銀山”理念，并不斷加快對造紙行業的整治提升，對不符合環保要求的落后產能進行清理和淘汰。

 

　　11月27日下午，浙江春江街道率先召開企業拆除動員大會。將拆除地點、拆除時間表以及拆除企業作了明確安排。列入拆除計劃的包括杭州春勝紙業有限公司、富陽華共紙業有限公司在內的28家造紙企業。

 

　　大家發現，一邊是富陽造紙企業拆除政策的落實推進，一邊是原張漲價函尾隨而至，就在11月30日一天，浙江地區8家造紙廠發出漲價函，漲幅都在100-200元/噸。

 

　　進口廢紙政策執行在即，助長市場緊張情緒

 

　　國內目前的造紙原料很大一部分來自廢紙，廢紙中很大比例來源于進口廢紙。以2016年為例，廢紙漿全年消費6329萬噸，其中進口廢紙漿為2308萬噸，占36.47%。2017年8月份環保部發布新版的《進口廢物管理目錄》中明確，未經分揀的廢紙從限制進口調整為禁止進口，回收紙及紙板被列入了“禁入名單”。

 

　　據統計，2017年獲批的進口廢紙許可證額度中約有797萬噸將在2018年被取消，約占2017年核定總量的28.36%。

 

　　行業人士指出，宏觀的大政策將是影響未來“紙市”的一條重要線索，我國在加快對造紙包裝行業落后產能的淘汰速度的同時，也會造成成品紙的階段性緊張，從而引發價格上揚。

 

　　高峰期訂單不旺，紙企蓄意用漲價逼喚訂單

 

　　按照慣例，紙板廠春節原紙備貨從12月中下旬、1月開始，一時將形成較大的密集性需求。然而在紙價不明朗的情形下，紙板廠普遍采取觀望態度。為了讓客戶釋放需求，上游紙企有意通過拉長停機檢修時間等手段，降低庫存，維穩乃至提升紙價。

 

　　2017年12月初集中爆發的原紙再次漲價，究竟能持續多久？綜合各方因素，整體來說，紙價持漲動力不足，此輪漲價必將很快結束，甚至出現螺旋式下跌態勢。

 

　　原紙庫存處在高位，延長停機時間亦難解壓力

 

　　據統計，2016年箱紙板及瓦楞原紙生產量合計4634萬噸，2017年前三季度產量同比則略有增長。如果按照需求減少10%來測算，目前市面上包裝紙的存量大概在400萬噸左右。

 

　　另外，相關研究機構統計，2017年包裝原紙行業新增產能517萬噸，而2018年計劃投放產能915萬噸。如2018年計劃產能大部分落實，產能將顯著超出行業均衡水平。

 

　　訂單透支緊臨生產淡季

 

　　近期的市場價格拉升，以及習慣性的年前備庫使然，二級廠的庫存水平已達到相當高位。而春節過后，緊接著就是四個月的生產淡季。

 

　　進口廢紙受阻部分將被國內廢紙逐漸彌合

 

　　進口廢紙門檻提高，總量減少，然而于此同時，我國的廢紙回收制度也在不斷完善，總量在持續增加。像2017年水漲船高的持續廢紙高價，極大促進了零散廢紙回收的積極性，有力補充了國內廢紙供應量，新的供應格局和原材料供應平衡正在不斷形成。

 

　　被“替代包裝”快速搶奪的紙箱市場份額不可逆

 

　　世界上無可替代的產品是不存在的，當成本高到一定程度，用戶必然會采取更“便宜”的解決方案，紙箱包裝同樣如此。種種跡象表明，長周期的紙價“高歌猛進”給紙包裝產業鏈造成了巨大的傷害。那些“趁虛而入”的循環包裝，例如“萬次箱”、“ZerOBox綠色環保循環周轉箱”、“共享紙箱”、“箱箱共同”等都在不斷搶奪、侵蝕瓦楞紙箱的市場份額。

 

　　比如，由于8、9月紙價上漲太過瘋狂，對成本比較敏感的電商包裝普遍棄用紙箱，紙包裝產業鏈萬分期待的“雙十一”、“雙十二”變成了一個坑，較往年紙箱用量減少明顯。而在電子電器等包裝領域，終端用戶減少紙包裝或棄用紙包裝的現象亦十分普遍

 

　　3文化印刷用紙上下游市場分析

 

　　進口木漿現貨市場價格經過2017年12月份的混亂下跌后，本周虛高報盤減少，但多數業者持觀望態度，部分業者疲于報盤，整體價格以穩定為主，成交偏少。其中本色漿可外售貨源不多，商家報盤較為堅挺；進口化機漿現貨市場價格仍受低價國產化機漿及非主流漿價拖累；漂白針葉漿、漂白闊葉漿盤面起伏有限。

 

　　卓創資訊監測數據顯示，進口針葉漿周均價7120元/噸，周環比下降0.28%；進口闊葉漿周均價5750元/噸，周環比下降0.48%；進口本色漿周均價7314元/噸，周環比上升1.33%；進口化機漿周均價5258元/噸，周環比下降1.17%。

 

 

　　本周非木漿市場剛需交易為主，盤面起伏有限，但受下游原紙出貨不暢影響，部分地區漿價承壓，售價偏弱整理為主。西南地區漂白竹漿板含稅報6300元/噸，下游工廠意向接貨價6000-6200元/噸，據聞個別廠家售價較為混亂。廣西地區漂白甘蔗漿濕漿廠家出貨速度一般，盤面變化不大。東北地區漂白葦漿板廠家報盤下調200元/噸，出貨速度平穩。

 

 

　　卓創數據監測顯示，廢舊書頁紙周均價為2850元/噸，環比持平；廢舊純報紙周均價為3066元/噸，環比上漲0.19%。本周廢舊書本紙采購價格漲跌互現，部分規模紙廠調整采購價格，其中山東世紀陽光紙業上調100元/噸，山東榮華紙業上調100元/噸，太倉玖龍紙業上調200元/噸，江蘇富星紙業上調100元/噸，廣東建暉紙業下調200-250元/噸，打包站多小幅上調回收價格為主，東莞地區跟隨紙廠下調100元/噸。廢舊報紙市場穩定運行，紙廠采購價格幾無明顯調整，打包站回收價格小幅上調為主。

 

 

　　自2016年下半年以來，紙張價格持續上漲，2017年10月份紙價稍有短期的回落，2017年11月份紙價又開始上漲，而且是漲聲不斷。經過1年多的紙張價格持續上漲，眾多小型包裝企業，特別是那些銷售只是由少數較大客戶支撐的包裝企業都已經倒下了，這種小包裝企業的倒閉潮仍在繼續，而且還會持續較長一段時間。小型包裝企業還沒有倒下的反而是那些以社會零散訂單為主，每單產品都按照紙張行情來確定包裝產品價格的企業，主要是一些做精品盒包裝的企業。中型以上的包裝企業還在艱難地活著，也就是在熬著，什么時候才能熬出頭?我也說不準。但是，現在怎么熬?仁者見仁，智者見智，下面是我個人的一些觀點：

 

　　因為在臨近春節前的2個月時間內，紙張的需求量是高峰期，之前關閉了很多環保不達標和能耗超高的小型造紙廠，造紙的總產量降低了不少。還因前段時間造紙原材料的緊張，紙廠的造紙機開機率不是太高，不但沒有儲備紙張庫存，還一直處在供應緊張的狀態。即使造紙廠在用紙高峰期，開足馬力增加紙張的產量，仍不能完全滿足用紙量的需求，供應緊張的現象仍然會存在，供不應求的狀態下其價格自然就不會有什么下降。

 

　　春節過后，紙張價格也不會馬上回落。雖然那時紙張用量會降到最低谷，但一般造紙廠也都會這個時間段來做造紙機的年度維修保養，一臺機的保養時間往往都是十天半個月的，整體造紙產量也會降低很多，也因前期沒有機會來儲備紙張庫存，紙張供應也不會非常充足，包裝廠等紙下鍋的現象也仍會存在，紙張價格即使有降，其幅度也會很小。

 

　　造紙機大修保養之后，紙張價格會基本回歸“正常”。所謂的“正常”，可能也就是比現在的價格稍低一點點。就像2017年4月份、5月份的紙張價格行情一樣。所以，今后很長一段時間內，紙張價格基本維持在現有價格水平線，上下有較小的價格波動會是紙張價格的常態。希望紙張能回到2016年上半年之前的價格水平，只會是包裝廠家美好的愿望。

 

　　觀點二：紙張價格持續高位迫使包裝行業大洗牌，大整合，大聚集。

 

　　包裝行業的整合聚集方向主要有：向包裝的上游行業(造紙)聚集和向包裝的下游行業(紙箱使用客戶)聚集，因為包裝紙箱運輸成本的限制，會更多地向包裝行業的上游集結。所以，當前包裝行業的大行動還是很多的：

 

　　(1)許多造紙上市公司正在收購、兼并包裝廠家;(2)一些大型的印刷包裝集團也正在收購、兼并一些中型的造紙企業;(3)一些本來就有造紙能力的中大型包裝企業正在擴大其造紙的產量。

 

　　我所在的公司就是屬于第三種情況。包裝集團的體量越來越大，包裝廠家也會越來越集中，而且是造紙和包裝整合在一起，這是包裝行業發展的必然趨勢。

 

　　只有這樣，包裝行業才能提高競爭力，才能有更多的競爭空間。

 

　　只有這樣，包裝行業才能在產品鏈有更多的話語權，才能把增加的成本轉嫁給下游客戶的終端消費者。

 

　　所以，現在一些暫時還沒有倒，正在艱難地熬著，估計也熬不了多久的包裝企業，被造紙公司或有實力的包裝巨頭集團收購或兼并，也應該是這些包裝廠家一條生路。因為，停止前行就是等死。

 

　　觀點三：包裝企業賺不到利潤，賺到了客戶、市場份額也算成功。

 

　　我雖然沒有仔細地做市場調研，但我知道：2017年賺錢的包裝企業很少。就拿我們企業來說，年產值近8億，也算中大型企業了，自己也有一臺年產5萬噸的造紙機生產瓦楞紙自用，造紙的利潤幾乎全部填進了包裝紙箱的虧損里面了，通過爭取部分顧客的產品也有提了一點價格，但整個全年算下來，公司幾乎沒有賺錢。比我們小的包裝企業，沒有造紙利潤來填補其包裝紙箱的虧損，其經營的艱難程度就可想而知了，企業沒有倒下，企業還活著就已經是萬幸了。

 

　　我們企業在2017年雖然沒有賺到錢，倒也賺到一些其他的：(1)賺到了銷售量，砍掉了2個劣質客戶后銷售量比2016年還是有增長;(2)每一個老客戶的紙箱供應份額都有增加;(3)在下半年還增加了5個新的客戶;(4)集團10萬噸的造紙項目也通過了各種審批，正在建設中。個人覺得，今年集團的整體決策方向是正確，執行也算是成功的。

 

　　包裝行業整體的管理水平還是比較落后，遠遠落后于電子及其他制造行業。不管行業怎么整合變化最終都是靠質量、效率、成本贏得市場，贏得客戶，都要靠管理出效益。靠差異化、靠企業的獨門絕技讓企業生存。孔子說：“凡事預則立，不預則廢”。“危機危機”，“危中帶機”，看不到機會而未能提前做出應對準備(預)的企業就會有倒閉的危險，看清楚了里面暗藏的機會，提前有所“預”(計劃準備)并且把握住機會的企業就會有更大的發展。

 

　　在此，我希望包裝行業的朋友們逆勢前行，多“預”多“立”，把握住危機中的各種機遇，賺取市場，賭贏包裝企業的明天。

 

　　4文化印刷用紙市場后市預測

 

　　本周卓創資訊針對國內30家企業及貿易商對下周市場走勢預測進行調研（包括紙廠21家，貿易商9家）。數據顯示，本期83%業者認為下周市場或將維持穩定，17%的業者認為下周市場運行壓力較大。4.1市場心態調研

 

　　卓創分析，隨著年底臨近，需求或將逐漸減弱，短市或維持盤整，但長線來看紙價仍面臨下行風險。

 

　　供需：下游仍趕做春季教材，需求尚可；部分紙廠限產，供應量縮減。

 

　　其他：業者對后市心態不甚樂觀，采購謹慎，無意囤貨。

      最后如果有任何紙張等求購需要，上紙引未來網。